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  • 光大证券讲解西洋产业补贴:汽车和电子通信走业受青睐,补助荟萃在大公司及创新式企业

    光大证券

    本文来自 微信公多号“文话宏不益望”,原标题《光大宏不益望 · 深度 | 美欧如何搞产业补贴?——产业政策系列通知之一》

    要点

    产业政策和补贴各国都有,《世界投资通知2018》指出,为答对新工业革命的机遇与挑衅,昔时十年至稀奇101个经济体(占全球GDP的90%以上)出台了产业发展战略。那么美欧如何开展产业补贴?

    美国是世界上较早行使产业政策的国家之一。2000-2015年间,美国联邦当局以拨款、税收抵免等手段起码向企业补贴了680亿美元,其中582家大公司获得的补贴占总额的67%。地方当局也给予了企业大量补贴。从项现在望,美国出台了幼企业创新钻研计划、制造业扩展友人计划、国家制造业创新网络、美国先辈制造业领导战略等一系列先辈制造业的扶持计划。

    从走业望,享福美国当局补贴的走业相等普及(49个走业),汽车、航空航天、军工、电气电子设备、油气、金融、化工、金属、零售、信息技术等均在前线。从特征望,联邦当局补贴荟萃在大公司以及创新式企业,同。时美联储资助了大量外国公司和银走以安详经济和金融体系;而州当局补贴地区分布不均匀,制造设施方面补贴笔数。最多,汽车和电子通信走业最受青睐。

    德国在创新式产业政策方面也走在前线,挑出了工业4.0战略计划、一系列中幼企业创新计划、以及创新金融优惠工具等诸多产业政策。在光伏、新能源汽车、初创企业等方面,德国当局补贴力度较大。2017年联邦当局向国内企业挑供的偿债声援、贷款、投资补贴等各类拨款达近360亿欧元,国外投资补贴67亿欧元。

    正文

    产业政策和补贴各国都有,美欧如何开展产业补贴?与中国又有何不同。?

    2018年9月国务院音信办公室发外的白皮书中指出,产业政策是一栽弥补市场失灵、改善社会福利的有效工具,只要相符世界贸易布局确定的规则,不该受到无端指斥。说相符国贸易和发展会议发布的《世界投资通知2018》指出,为答对新工业革命的机遇与挑衅,在昔时十年中,发达国家和发展中国家至稀奇101个经济体(占全球GDP的90%以上)出台了正式的产业发展战略。

    美国是世界上较早行使产业政策的国家之一。为深化制造业在全球的领导者地位,进入新世纪后,稀奇是金融危险后,美国出台了一系列产业政策,其中包括《重振美国制造业框架》(2009)、《美国制造业促进法案》(2010)、《先辈制造业友人计划》(2011)、《美国制造业中兴——促进增进的4大现在标》(2011)、《先辈制造业国家战略计划》(2012)、《美国创新战略》(2011)、《美国制造业创新网络:初步设计》(2013)等等,针对重点周围钻研制定了《电网当代化计划》(2011)、《美国整洁能源制造计划》(2013)、《从互联网到机器人——美国机器人路线图》(2013)、《金属增材制造(3D打印)技术标准路线图》(2013)、《美国人造智能钻研与发展战略计划》(2016)、《美国机器智能国家战略》(2018)等。这些政策挑出要加大对制造业投资的力度;加强当局对商品的采购;为出口企业挑供信贷赞许;资助制造业重点周围创新等详细措施。

    为了抢占自动化、虚拟化、智能化的先机,主要发达国家也都挑出了高新技术产业政策,2013年德国挑出《工业4.0战略实走提出书》,2015年韩国挑出《制造业创新3.0战略》,被誉为韩国版的“工业4.0”,2016年日本挑出了《第五期科学技术基本计划》,2017年英国挑出了《产业崛首战略》绿皮书。而《中国制造2025》也是在如许的背景下,借鉴了美国的《先辈制造业国家战略计划》、《美国创新战略》、德国的工业4.0战略等主要经济体国家的产业政策文件,结相符中国实际制定出台的。

    1. 美国如何搞产业补贴?

    白皮书中指出,美国联邦和地方当局对片面产业和企业挑供大量补贴、援助和优惠贷款。按照美国补贴监控布局“益做事优先”统计,2000-2015年间,美国联邦当局以拨款、税收抵免等手段起码向企业补贴了680亿美元,其中582家大公司获得的补贴占总额的67%。享福美国当局补贴的走业相等普及,在列入统计的49个走业中,汽车、航空航天、军工、电气电子设备、油气、金融、化工、金属、零售、信息技术等均在前线。除了联邦当局,美国州和地方当局也给予了企业大量补贴。

    1.1 创新性补贴政策

    幼企业创新钻研计划(SBIR)

    SBIR是1982年美国国会照准实走的全美最大的创新钻研赞许计划,旨在协助幼企业将实验室科研收获市场化。2004年,美国又发布走政实走令,清晰规定参与SBIR计划的各部分要保证必定比例的R&D资金赞许科技型中幼制造业企业[1]。

    SBIR计划由美国中幼企业局行为融合管理机构,国防部、生命科学与健康部、能源部、航空航天局、

    科学基金、农业部、商务部等11个部分说相符参与。各部分每年需拿出外部钻研开发预算的1.25%来赞许中幼企业的技术开发。2011年首这一比例又挑高到2.5%,以后每年递增

    0.1%,2018年达到3.2%。

    SBIR对中幼企业的创新赞许分为三个阶段。第一阶段:可走性钻研,协助中幼企业竖立技术构想和进走基础钻研。第二阶段:产品定型,第一阶段准期完善并获得通事后进走,须在1-2年内完善样品试制。第三阶段:研发收获商业化,议决当局采购和吸引小我风险投资进走赞许。资金赞许方面,在第一阶段,每个企业获得的资助金额最高可达10万美元;第二阶段,该数。额为75万美元。第一阶段企业的平均中选率为15.9%,议决第一阶段后,第二阶段的中选率为50.3%,总体望投标企业的有效中选率仅有8%,筛选较为厉格,竞争也较为强烈。

    从金额上望,2010-2016年SBIR计划的第一阶段年平均资助额为4100多万美元,第二阶段年平均资助总额将近1.7亿美元。走业分布上望,

    11个参与部分对于中幼制造业创新赞许力度并不平衡。 由下图可见(图1),2010-2016

    年间SBIR对中幼创新式制造企业资助的3115件项现在中,国防部和健康部共资助1737个项现在,占整个项方针55.8%。科学基金、能源部和航空航天局共资助

    1228项,占39.4%,其它部分则不到 5%。

        制造业扩展友人计划(MEP)

    1988年美国面临日本制造业的庞大冲击时,启用了制造业扩展友人计划(MEP-Manufacturing Extension

    Partnership)。MEP主要是将国家实验室、地方性高校、科研机构、大型企业中产生的新技术与手段,议决挑供技术服务的手段,直接迁移给中幼制造企业,以改善中幼企业的生产流程、升级技术能力并促进产品创新。在国家标准与技术钻研院(NIST)的赞许下,MEP遮盖了一切50个州和波多黎各的60个制造业技术中心和440个服务网点[2]。

    资金赞许方面,美国联邦当局的MEP资金投入总体上表现上升趋势,从1991年的

    1190万美元添加到2014年1.28亿美元。25年来共投入20.6亿美元。从资金分布望,88.5%直接用于资助技术创新项现在,另外11.

    5%为走政管理费用。1988-2015年,MEP计划资助了8万余家中幼制造企业,这些企业的出口平均添加77万美元,并在添加出售、降矮成本、拉动就业方面都有较益的收获。

    国家制造业创新网络(NNMI)

    奥巴马当局时期,为了推进先辈制造战略,2012年美国联邦当局投资10亿美元成立国家制造业创新网络(NNMI),2014年商务部议决《崛首美国制造业与创新法案》(Revitalize

    American Manufacturing and Innovation Act of 2014,简称RAMI Act),并把NNMI纳入其框架。

    资金赞许方面,从2015年到2024年,RAMI

    Act每年为每家创新中心挑供500万美元的支助,对于美国能源部,能够在2015年到2024年总共挑供不超过2.5亿美元的支助[3]。

    走业分布方面,RAMI 主导的主要项现在包括3D打印机、数。字制造、新一代电子制造、复相符原料制造、既成光子制造、软性同。化电子制造、智能制造等。

        美国先辈制造业领导战略

    2012年2月奥巴马总统办公室国家科技委员会发布了《先辈制造业国家战略计划》,挑出了促进先辈制造业发展的五大现在标——加快中幼企业投资、挑高做事技能、竖立友人有关、优化当局投资、加大研发投资力度,其中包括一系列税收减免、当局采购、当局投资、公私说相符投资措施。2018年10月,特朗普当局下,国家科学技术委员会再次发布《美国先辈制造业领导战略》,挑出了三大现在标:开发和答用新制造技术;哺育、培训和匹配制造业做事力;升迁国内制造业供答链能力三大义务,确保美国占有先辈制造业的领导地位。其现在标亦分解到了各个当局部分。

        1.2 特定产业扶持政策

    汽车产业

    联邦当局补贴

    金融危险期间的汽车产业援助政策——“汽车产业资助计划”(Auto Industry Financing

    Program,AIFP)竖立于“不良资产声援计划”(TARP)之下,投入总金额超过800亿美元。资助项现在主要包括维持基本经营的危险借款、清淡性贷款、当局持有股份和给购车者的补贴。

    例如,在通用汽车和克莱斯勒申请休业重组期间,AIFP别离向其挑供了300亿美元和60亿美元危险借款。克莱斯勒获得注资后,美国当局对其资助以清淡性贷款为主,前后共挑供超过50亿美元贷款,利率矮于清淡市场贷款利率。

    “先辈技术汽车制造”(ATVM)项现在——2007年美国能源部竖立ATVM项现在,方针是鼓励美国汽车制造商改进技术,挑高能耗效果,同。时协助汽车企业在美国国内建厂恢复盈余能力。资助样式主要是向汽车企业挑供贷款。美国国会授权该项现在贷款总额达250亿美元,但国会实际拨付75亿美元。ATVM项现在是典型的可诉补贴。该项现在既包含直接贷款,又包含贷款担保,资金来源于国会拨款,组成财政资助。

    自竖立后,ATVM项现在共资助了5家企业——Fisker、福特、日产、特斯拉、汽车生产集团(VPG),总共挑供75亿美元贷款。企业从ATVM项现在获得贷款的利率清淡隐晦矮于清淡市场利率。

    新能源汽车扶持政策——2008年《能源改进和扩展法》和2009年《美国整洁能源和坦然法》均规定了新能源汽车补贴政策,主要样式是为购买新能源汽车的纳税人挑供联邦税收抵扣。

    州当局补贴

    清淡性扶持政策——例如,2007年至今,至稀奇16个州向通用汽车挑供了多达208项,共计17.7亿美元补贴。按州来望,密歇根,州、密苏里州、俄亥俄州挑供的补贴金额排名前三位。密歇根,州在1992年至2011年期间向通用汽车挑供了98项补贴措施,总共12.6亿美元。按补贴类型来望,最主要的补贴类型是公司所得税抵扣、返还或减免,内华达州、密苏里州、马萨诸塞州、密歇根,州等都为通用汽车挑供了公司所得税方面的补贴,共计16.7亿美元。此外,各州还行使土地税减免、贷款或贷款担保、免费服务等手段为通用汽车挑供补贴,总额近1亿美元。克莱斯勒和福特授与州当局补贴的情况与通用汽车相通,总额比通用汽车略少。

    新能源汽车扶持政策——美国已有37个州出台了对新能源汽车的扶持政策,补贴样式主要是所得税抵扣和购车费用减免,一切州当局的扶持政策都能够与联邦当局的扶持政策叠加操纵。

    例如,2009年,加利福尼亚州竖立了“整洁汽车费用返还项现在”(Clean Vehicle Rebate Program,

    CVRP),补贴样式是向新能源汽车购车者挑供购车费用减免。

    电子信息产业

    在电子信息周围,网络与信息技术钻研发展(NITRD)项现在是美国加速发展和安放先辈的网络信息技术,以维持美国在科学、工程上的世界领导地位的主要政策。从1991年竖立至今,每年制定战略规划或补充。2017-2019年赞许资金每年不息超过50亿美元,且不息添加。

    该项现在下的详细研发计划包括:大数。据周围的《大数。据钻研和发展计划》(2012)投资2亿美元,旨在发展、蓄积、珍惜、管理、分析和共享大量数。据所需的核心技术;《联邦大数。据钻研和发展战略规划》(2016)旨在竖立一个大数。据创重生态体系,基于实时数。据制定决策;“电子中兴计划”(2017)旨在实现电子技术性能的庞大升迁,为芯片架构创新、芯片设计创新和原料与集成创新挑供5年15亿美元资金赞许等。

    以企业为例,国际商用机器公司(IBM)共授与了16.32亿美元的各级当局补贴;谷歌母公司“字母外”授与了7.66亿美元的州和地方当局补贴;脸书公司授与了3.33亿美元的联邦、州和地方当局补贴。

    1.3 补贴特征

    联邦当局补贴特征

    最先,补助荟萃在大公司以及创新式企业。在2000-2015年间里,联邦当局为企业挑供的补贴和稀奇税收抵免中,三分之二的资金流向大公司,总值为680亿美元,且前21名补贴最多的企业均为创新式能源企业。六家公司已获得10亿美元以上的联邦拨款和分配的税收抵免;21家获得5亿美元以上;98家获得1亿美元以上。由582家大公司获得的补贴占统统690亿美元补贴的67%,平均每家获得7700万美元。

        其次,美联储资助了大量外国公司和银走以安详经济和金融体系。在前50名获得当局贷款、担保和声援的银走中,27家是外资公司(7德国4加拿大4英国3法国3日本2瑞士1比利时1喜欢尔兰1意大利1西班牙)。

        州当局补贴特征

    最先,地区分布不均匀。在1983-2013年间,美国的州当局已经给企业挑供了超过640亿美元的大额补贴(指从7500万美元到数。十亿美元的补贴)。密歇根,州拥有最多笔数。的大额补贴,29笔,其次是纽约,23笔;俄亥俄州和德克萨斯州各有12笔;路易斯安那州和田纳西州各有11笔;阿拉巴马州、肯塔基州和新泽西州各有10笔。按美元计算,纽约最多,总共114亿美元。其次是密歇根,州,有71亿美元,接下来是30亿美元周围内的5个州:俄勒冈州、新墨西哥州、华盛顿州、路易斯安那州和德克萨斯州。21个州有价值10亿美元以上的大额补贴。

        从用途望,制造设施方面补贴笔数。最多。制造业补贴占50%,共122笔,其次是公司大楼及办公设施(47笔)以及能源/自然资源设施(21笔)。

        从受到补贴的公司所属走业望,汽车和电子通信走业受到青睐。有29家公司获得两次以上的大额补贴,通用汽车(11)、福特汽车(9)和英特尔(6)排名前三。波音、戴姆勒(包括梅赛德斯)、日产和丰田都获得了四次。在获得大额补贴的240家公司中,有56家海外公司、7家相符资公司,其中获得最大额补贴的是Nissan日产汽车(日本)。

        2. 德国如何搞产业补贴?

    2.1 创新式产业政策

    德国工业4.0战略计划

    2013年4月,德国推出了《德国工业4.0战略计划实走提出》。该项现在由德国联邦哺育局及钻研部和联邦经济技术部说相符资助,投资展望达2亿欧元。德国工业4.0即行使物联信息体系(Cyber—Physical

    System简称CPS)将生产中的供答,制造,出售信息数。据化、灵巧化,末了达到迅速,有效,小我化的产品供答。该战略计划有利于激发德国中幼企业的创新活力、加强制造业的竞争力。

    其他主要中幼企业创新计划

    在工业4.0计划之前,德国就规划了一系列高新技术赞许计划,稀奇是针对中幼企业。德国联邦外贸与投资署的数。据表现,德国99.6%的企业都是中幼型企业,它们挑供了79%的做事岗位,并贡献了超过55%的经济附加值[4]。

    2006年《德国高科技战略》中首次将赞许鼓励中幼企业的政策计划升迁到创新战略中心的位置,并制定“中幼企业创新计划”,截至2016年岁暮该项现在已资助500余个创新项现在,总投资超3亿欧元。2010年《德国高科技战略2020》又从2006年的17个重点周围中选出能源与气候、食品与健康、交通工具、坦然通信五大核心周围加大赞许力度。

    创新金融优惠工具

    2015年德国联邦经济能源部、欧洲投资基金和德国中兴信贷银走共同。推出两项创新金融工具——Coparion基金和ERP/EIF Growth

    Facility基金。其中,致力于协助处于初创阶段企业的Coparion基金,总额为2.25亿欧元。也就意味着能够为新式创新式企业带动总额大约4.5亿欧元的资金;ERP/EIF

    Growth Facility基金能够为德国迅速成长的新兴资本浓密型企业挑供总额达5亿欧元资本[5]。

    2.2 各类补贴

    按照德国联邦当局补贴通知和预算通知,2016年联邦当局向企业挑供的补贴共计229亿欧元,其中直接资金赞许75亿欧元,税收优惠154亿欧元。2017年联邦当局向国内企业挑供的各类拨款达近360亿欧元,国外投外资补贴67亿欧元[6]。

    研发补贴

    联邦教研部2016年钻研创新通知指出,2007至2015年联邦当局为中幼企业挑供的研发资金从7.8亿欧元上升至14.5亿欧元。企业也可申请各州以及欧盟层面的研发项现在补贴。

    初创企业补贴

    德国当局先后推出EXIST、GO-Bio、INVEST等多个赞许项现在,议决挑供询问,、补贴、风险投资等手段扶持初创企业发展。

    如联邦经济和能源部政策规定,倘若风险投资人注资1万欧元以上,可获得投资额20%的补贴,每年补贴上限50万欧元,投资人退出时还可享福税收优惠。

    新能源汽车走业补贴

    2009年德国多部分出台《国家电动交通发展计划》,挑出2020年电动车保有量100万辆的计划,并竖立国家电动汽车平台,推动计划实走,先后启动82个钻研项现在;竖立4个示范项现在和8个示范区。

    2015年5月当局宣布将出资3亿欧元在2020年前新建1.5万个充电站。2016年5月德国当局又出台了总额为12亿欧元的电动汽车购买补贴计划。税收优惠方面,2011-2015年购买的电动车可免10年保有税,2016-2020年间购买的电动车可免5年保有税[7]。

    光伏走业补贴

    德国是最早发展光伏的国家之一。1989年就启动了千家光伏屋顶计划,1998年挑出十万屋顶计划,对太阳能电站和居民安设太阳能实走均授予补贴赞许,该计划现在标于2004年实现。2000年德国出台《可再生能源法》,强制请求电网运营商将居民光伏发电接入电网,随后的一系列法规对光伏补贴清单、金额做了详细规定[8]。除了补贴,当局还从税收、信贷优惠方面给予光伏赞许。2014年德国的可再生能源补贴高达230亿欧元[9]。

    该信息由智通财经网挑供